期货张宁-经典K线组合之双重顶、底反转形态
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k线组合中有两个特殊的反转形态:双重顶(M头或双头)和双重底(W底或双底),在我国的金融市场中出现的次数较多,影响较大。其中M头提示后市有见顶可能,是即将下跌的信号。而W底正好相反,是一种预示即将涨升的形态。无论M头或M底最终都以突破颈线做为有效的标志。熊眼看市处处是顶,怎么看都是一个个M头,任何一次反弹都是卖出的良机,而牛眼看市则处处是底,怎么看都是W底,任何时候回调都是买入的时机,正确识别双顶和双底形态极为关键。
回顾金融市场价格的运行,多次出现过双重顶的走势,一旦双重顶形态确认后,一般都出现了中级以上的调整,无论牛熊市,都逃不过M头的魔咒,而熊市跌幅尤其大,持续时间也更长。双重顶形态由二个大致等高或相差在3%(日线)之内的头部所形成,又称双头。尤如英文字母M而得名M头,类似麦当劳的标识。一般出现在多头行情的末升段或是整理阶段。其中双重顶的左头成交量一般都会比右头的量大。按传统技术分析理论,如果构成双重顶,右头位置一般低于左头,并且击穿颈线位置后,形态即可确立,可采取做空策略,如跌破颈线%后有小反抽即为逃命波,此时可以考虑加码放空。后市理论最小跌幅,约为两头连线至颈线的垂直距离。
当价格上升到某一高度时,多空分歧,遇到强大的卖压,成交放大,价格冲高回落,此时成交量随之减少,形成了第一个高点,之后价格又再次上升到前期顶点附近,成交量虽再次随之增加,但并未超过前一个顶点附近的成交量,其后价格再次遇阻下跌,并跌破颈线,整个移动轨迹类似英文字母M这就是双重顶,又称M头或双头。
价格持续上升,持仓者获利丰厚,于是纷纷平仓选择获利了结,上升行情随即在众多获利回吐抛盘的打压下转为下跌,当价格回落到某一水平时,吸引了部分短线投资者和早先高位做空沽出的回补买盘,于是价格再度回升,与此同时,前期多头持仓信心不足的投资者,后悔错过了在前次高点平仓的机会,在此时选择立刻平仓,加上在低价买入的短线投资者亦同样在这时平仓,两者合力做空,促使价格再次下跌。由于二次在相近的高点附近都受阻而回,使市场信心大挫,于是愈来愈多的投资者纷纷转向做空,价格跌破上次回落的低点即颈线,于是整个双头形态构造完成。
[1]双重顶的两个最高点并不一定在同一水平线%(日线)以内也是可以接受的,有时第二个头可能较第一个头还要稍高一些,原因是多方试图推动价格继续再升,可是却无法超越3%的有效差距。
[2]双重顶最少跌幅的量度方法是,从突破颈线点开始计起,后市至少会再下跌从颈线到双头连线]双重顶的两个高峰都有较明显的大成交量,但第二个头部的成交量较第一个头部显著为少,反映出市场的买力已在转弱。
[5]双重顶通常在向下突破后,会出现短暂的反方向移动,称之为反抽,双头的反抽不高于颈线,则形态依然有效。
[7]双重顶由于构成所需时间较头肩顶短,套牢的浮动筹码也较头肩顶少,因此并不一定全出现在顶部反转形态中,有时候在多头行情的整理过程中,也会出现小型的双重顶形态。
[8]双重顶的两个顶点之间的距离越远,即形成双顶所持续的时间越长,则将来双重顶反转后的波动越剧烈,下跌更猛。
[9]双重顶分标准形和复合形两种,标准形就是只有两个顶部,复合形是指有时左右两头,会出现多个小头的组合顶部,也是可信的反转信号。
[1]假使第一个顶点出现后,价格回档下跌,成交量却呈现着忽大忽小的不规则变化,当价格再次上扬时成交量明显要小于第一个顶点。此时极有可能构成双重顶形态,可考虑提前卖出。规避可能的风险。
[2]双重顶形态中,当价格向下跌破颈线%以上时,是一个强烈的卖出信号,此时多头应果断退出观望。
[4]双重顶偶尔也会出现在底部的调整行情中,下跌的空间有限,卖出后,应密切关注其走势,一旦调整到位,应及时买回。防止踏空。
双重底又叫双底或W底,是指价格在某段时间内,连续两次下跌至相近低点并随后涨升而形成的走势图形。当出现双重底时,通常反映当前市况正由跌市转为升市。当带量突破颈线时,一轮上涨行情就来临了,双重底出现的频率较高,可靠性强,容易辨认和掌握,是较重要的一种底部反转形态。一般来说,双重底的两个低点通常在同一水平线附近,但也会见到二个低点或高或低。当第二个低点比第一个低点高时,常被市场看好。双重底在突破不成功时,常会演变为三重底或多重底,金融市场俗语:横有多长,竖有多高,底部越宽越扎实,价格在底部运行的时间越长,随后产生的行情可能越大。
价格长期下跌后,出现一次反弹,但回升幅度不大,时间也不长,随后再次滑落,下跌过程中成交量明显萎缩,当下跌到上次低点附近时,伴随成交量逐步放大,价格再次上升,并且冲过了前次高点,形成向上突破,价格突破之后,往往还有回抽。当价格回落至第一次反弹高点附近时会止跌,随即再度扬升。价格在这段时间内的移动轨迹类似英文字母W,这就是双重底。
价格长期下跌后遇到合理支撑,此时持有者亏损严重,普遍惜售,抛压很轻,在抄底盘和空头回补者的买入下,价格出现一次较为有力的反弹,当上升至某水平时。由于前期的连绵下跌导致投资人看淡后市,于是套牢盘及短线获利盘逢高平仓出货,价格回落。在价格二次探底过程中,错过上次行情,对后市充满信心的投资者,趁回调分批买入,令价格无法跌穿上次低位,伴随价格回升,越来越多投资者加入买方阵营,最终价格在巨大成交量配合下,突破上次高点,上升趋势确立。
[1]双重底的第一个低点和第二个低点之间应有一定的时间间隔。如果过短,可靠性不强,理论上一般应在两周~三周左右。但在实践中能符合这一条的双重底形态并不多,因此只要间隔时间达到10个交易日以上即可确认。
[2]一般来说双重底的第一个低点的成交量大于第二个低点的成交量,当向上突破颈线时,需有大成交量配合,成交量太小的突破有可能是假突破。
[3]向上突破的后市理论最小涨幅是双重底的两个低点连线到颈线]双重底形成时,许多常用的技术指标,如KDJ、RSI、MACD等,会同时出现底背离信号,这些指标可以帮助投资者确认底部的形成。
[5]一般双底的第二个底点都较第一个底点稍高,原因是一些先知先觉的投资者在第二次回落时已开始分批买入,而令价格无法再跌回上次的低点。而有时双重底的第二个底点却比第一个底点更低,这是因为对主力而言,探底要彻底,要跌到令多头害怕,不敢持仓。这样才能达到其低位建仓的目的。
{8]双底发出的底部反转信号的可靠程度,比头肩底要差些,因为双底形态只经历了两次探底,对浮筹的清理不如头肩底那样来得彻底干净,这也就是有很多双底形态在冲破预线后又重新探底的一个重要原因。
[1]双重底的颈线被向上有效突破时,是一个较为可靠的买入点。[2]价格突破颈线压力后,有时会有一次回抽,来确认颈线的支撑和是否形成有效突破,此时成交量要小,当颈线的支撑被确认有效,再次反身上攻时可作为较佳的买点。
[3]双重底的第一个低点与第二个低点之间,如果时间跨度太短,那么形成的双底的信号就不太可靠,有时机构会用这种手法来骗线。对此大家要引起警觉。